En el post de hoy te traigo una serie de libros que te ayudarán sin ninguna duda con tus inversiones en el mercado de valores. Así que atento porque tienes mucho tiempo de lectura que llenar. “La mayor nave para viajar es un buen libro” Emily Dickson. 1. GÁNATE Y GANARÁS EN BOLSA y UN MONJE DE WALL STREET, de José Antonio Madrigal Son los dos primeros libros que leí sobre inversiones y son los que me despertaron un gran interés por este mundo. El autor, creador del grupo de inversión Tortugas Hispánicas, nos muestra el lado más personal de las inversiones, dándonos a entender que si somos capaces de dominar nuestras emociones, de bien seguro que acabaremos obteniendo una buena rentabilidad. Su método de inversión es parecido al que te intento transmitir en este blog, que se resume en comprar acciones buenas que están arriba del todo o cerca de éste. Sin duda alguna, te recomiendo empezar por estos libros. También está su último libro Invertir en bolsa con sentido común, parecido a los que te acabo de mencionar, pero que da alguna información nueva que está realmente bien. Cualquier libro de los tres te ayudará para que te des cuenta de la importancia de tener un método y de saber manejar tus emociones para ganar dinero. 2. UN PASO POR DELANTE DE WALL STREET, de Peter Lynch Libro que considero de vital importancia tenerlo. La principal idea que se recoge de este libro es que no es necesario ser un inversor profesional para batir al mercado, sino que basta con que observemos los negocios que funcionan a nuestro alrededor. A parte, también clasifica las empresas según cómo sea su gráfico y muchas otras cosas que sabrás si te lo compras. Si quieres ser un buen inversor a largo plazo, no puedes dejar pasar este libro. Estoy 99% seguro que te ayudará muchísimo. 3. EL INVERSOR INTELIGENTE, de Benjamin Graham Si te has interesado por algún libro de inversión, es altamente probable que te hayas encontrado con éste porque se considera la Biblia de las inversiones a largo plazo. Es un libro es bastante denso. Puede que si lo empiezas a leer verás como el libro es “antiguo” y notes que te cuesta avanzar. Pero hay algunos conceptos que son de mucho valor. Los primeros capítulos tratan básicamente de la historia de las principales acciones e índices, que no es imprescindible que leas según mi punto de vista (los puedes leer en diagonal), pero algunos capítulos, como el número ocho, contienen enseñanzas hiper útiles para el inversor a largo plazo. 4. WARREN BUFFETT, de David Clark Es un libro dedicado al Oráculo de Omaha, en el que se resume su historia como inversor y su cartera de acciones, explicando cuales son los motivos que impulsan a Buffett a comprar según qué acciones. Contiene conceptos que Warren aplica en la gran mayoría de ocasiones. Sin duda un fantástico libro que te ayudará a entender cómo opera el inversor más importante de la historia. Para la próxima entrada más libros y más conocimiento que te reportarán más ganancias. Estos libros son una fantástica oportunidad para que con el tiempo te construyas tu fantástico método acorde con tu forma de ser y tus expectativas. Suena bien ¿verdad? Si crees que a alguien le pueden interesar estos libros, recomienda esta entrada y todos saldremos ganando. Si tienes alguna duda o te has leído algún libro que consideras muy importante, comparte tu información con todos nosotros. De bien seguro que nos interesará.
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Muchos dicen que para invertir se debe tener un olfato especial para adivinar el futuro, y es lo que hace a los grandes millonarios producir enormes beneficios y a la gente corriente obtener pérdidas o escasos beneficios. El sentimiento de que este mundo es para los elegidos, y no debes meterte en él. Sin embargo, ¿es esto cierto? Desde mi punto de vista, es un NO rotundo. Y lo voy a argumentar. Primero de todo, decir que el 95 % de las grandes fortunas que han ganado mucho dinero con la bolsa son gente trabajadora y disciplinada, no magos ni videntes. Puede que haya alguno que lo haya hecho sin formarse ni prepararse, simplemente con una jugada mágica, un golpe de suerte o incluso una estafa, pero los casos son contados.
Si los que han logrado sus objetivos no eran personas con poderes especiales, quiere decir que no hace falta nada de predicciones para lograr tus metas financieras. A parte, decir que ser capaz de predecir hacia dónde irá el mundo económico es altamente improbable, por no decir imposible. Puede que algunos economistas hayan acertado en varias ocasiones que es lo que pasaría con la economía, pero te animo a que encuentres uno que lo haya clavado todas las veces. No lo encontrarás. Claro que hubo gente que predijo la burbuja inmobiliaria en el 2008 (poca, pero hubo) y claro que hubo gente que dijo que si se producía la separación entre Europa y el Reino Unido al día siguiente las bolsas caerían. Pero suele pasar que no hay ni una persona que sea la misma y que acierte siempre. ¿Entonces de quién hay que fiarse? De nadie. Tendrás la tentación de hacerlo cuando veas a un gran millonario en las portadas de todo el mundo económico porque predijo al detalle lo que iba a pasar, pero sigue la pista de esta persona cuando haya pasado un tiempo. Verás que en la mayoría de casos no hay ni rastro de nuevos triunfos escandalosos. El futuro es incierto, y nadie sabe con seguridad como será. Puedes intentar deducirlo, pero nunca lo sabrás con total seguridad. Por eso siempre debes estar preparado para el peor de los casos. Si mañana ocurriese un desastre total y las bolsas bajaran como nunca lo han hecho… ¿Qué pasaría con tu dinero? ¿Tu situación económica seguiría estando más o menos igual y podrías seguir con tu vida, o sería un auténtico desastre y tendrías que tomar medidas drásticas? Sé que es un poco surrealista, pero debemos pensarlo constantemente. Porque en 2007 muchos no hubiesen sido capaces de imaginar lo que iba a pasar, y acabó ocurriendo algo peor. Para protegernos delante estas situaciones, es de vital importancia:
2. Invertir en bolsa dinero que no necesitamos para los próximos meses incluso años. 3. Tener el control de nuestro ego en todo momento, para cuando las cosas vayan bien pero sobretodo cuando vayan mal. Aceptemos que no podemos predecir el futuro, y protejámonos delante de situaciones extremas. Nuestra seguridad y tranquilidad aumentará. Si te ha gustado, ayuda a otras personas compartiendo este contenido en las redes sociales. Comenta cualquier duda que tengas y te responderé encantado, puede que otra gente también lo necesite. Un gran saludo. Estamos en período de vacaciones o para algunos llegando a éste y son muchas las preguntas que se suelen hacer respecto nuestras inversiones para que no notemos ningún altibajo. Creo que es bueno para todos tomarnos un tiempo de descanso, no solamente en el ámbito laboral o escolar, sino también en nuestro manejo del dinero y en particular de las inversiones. Aclarar la mente te sirve para empezar con más fuerzas y con las ideas más claras. Se trata de parar por un tiempo para después alcanzar una velocidad de vértigo. Si que te recomiendo que al menos una vez cada diez días observes cómo van tus acciones para ver si no ha pasado nada que se salga de lo habitual. Pero después seguir con tu vida sin darle excesiva importancia. Ya tienes los stops mágicos que se encargan de vender tus acciones cuando haga falta.
Antes de irte de vacaciones puedes dar las órdenes que consideres para después poder disfrutar de tu merecido tiempo de descanso. Poco más que añadir, disfruta que te lo mereces y desconecta de tus inversiones por un tiempo. Dedicaremos esta entrada a analizar empresas con las cuales en un período de 20 años hayas podido obtener un rendimiento del 700% y con el menor riesgo posible. ¿Suena bien verdad? Existe la creencia que para ganar más dinero debes arriesgar más. Falso. Los buenos inversores (los cuales has visto algunos en entradas anteriores) obtienen retornos espectaculares intentando disminuir el riesgo al máximo. Como deduce Howard Mark, si con una inversión muy arriesgada obtienes retornos extraordinarios, entonces la inversión deja de ser arriesgada. Parece lógico, pero no es fácil de deducir para muchos. El riesgo no tiene porque ir a la par con tus ganancias. “El riesgo proviene de no saber lo que se está haciendo” de las citas más famosas del señor Buffett. En vez de aumentar el riesgo, aumenta los conocimientos y reduce el riesgo. ¿Qué condiciones deben tener estas empresas? Te lo resumo en unos puntos básicos: 1. Que la cotización de la acción suba, sencillo pero no para todo el mundo. (No disponemos de los conocimientos para intentar deducir el valor de las empresas, las expectativas, ni de hacer virguerias) 2. Debe estar en máximos históricos o muy cerca de ellos, es decir, que esté en el punto más alto de toda su historia. Si todos los inversores que están dentro ganan dinero, es porque al menos una parte de ellos saben lo que hacen y son buenos. Y a ti te interesa estar con los que saben, no inventar o apostar dinero. 3. La empresa debe tener buenos ingresos HOY, no mañana ni pasado. Como he dicho, es mejor no meterse en deducciones, y menos si son frutos de tu ego o de una corazonada. Puedes consultar toda la información relacionada con números en Yahoo Finance, donde si introduces el símbolo de la compañía encontrarás unos apartados para ver todos los detalles, como los ingresos, costes, activos y pasivos, gastos de capital, etc. No hace falta que sepas el significado de todo, puesto que requiere mucho trabajo, pero si te interesa puedes acceder a la información a través del libro “Warren Buffett y la interpretación de estados financieros”. Estas tres sencillas reglas son esenciales para encontrar nuestros valores ganadores. A continuación te muestro ejemplos de algunas acciones ganadoras: AMAZON: Se a revalorizado un 1200% en los últimos 7 años. Como puedes observar, la cotización está arriba del todo, subiendo sin parar. Y lleva así de “cara” desde el 2010. A parte, la empresa obtiene beneficios, aunque un tanto irregulares. Es el único “pero” que le podemos sacar. Desde nuestro punto de vista, esta empresa es una auténtica joya. MCDONALD'S: Se ha revalorizado un 500% en los últimos 11 años. Su gráfico es de los más regulares que he visto nunca. Es una empresa sencilla que todos conocemos, con unos buenos ingresos y con un gráfico que sube continuamente. ¿No crees que sería improbable que de repente sus acciones empezarán a bajar, porque ya nadie fuese al mcdonald's o porque los inversores dejarán de creer en la empresa? INDITEX: Se ha revalorizado más de un 500% desde 2009.
Gráfico ascendente, buenos ingresos y con la intención de seguir dando beneficios a sus inversores . Al igual que la anterior empresa ¿te imaginas que la gente deja de confiar en la fantástica ropa de Zara? Almenos hoy por hoy sigo viendo largas colas en sus tiendas. Tres ejemplos de grandes acciones. Pero hay muchos más. Estos son algunos de los más conocidos por todos nosotros. Que sean valores exepcionales no quiere decir que no tengan riesgo, pero es mucho más limitado. Mejor invertir en esta clase de empresas que no en compañías al borde de la quiebra intentando ver si consiguen remontar el vuelo. Invierte en éstas que ya están hechas y derechas. Como ya sabrás, la salida de Inglaterra de la UE a provocado impactos importantes en la bolsa. Después de la noticia, la bolsa de Inglaterra cayó un 4,98 %, la de Milán un 11,67 %, Frankfurt un 6,98 %, París un 8,57 % y Madrid un 10,82 %. Fuera de Europa la noticia también desplomó a la mayoría de las bolsas, como la de Tokio, que sufrió pérdidas en un 7,92 %. Después de estas fuertes caídas, el ambiente negativo entre los inversores es inevitable. Pero… ¿cómo nos debemos comportar los inversores a largo plazo ante estas noticias? ¿Qué debemos hacer? NADA, es decir, nada que se salga de tu metodología de inversión habitual. Lo que si es recomendable es que durante estos días te ausentes de comprar nuevas acciones, dado que es posible que el mercado esté muy volátil y tarde unos días a estabilizarse. Lo que no debes hacer es venderlo todo después de la noticia, o lamentarte porque la mayoría de tus acciones están en rojos. Paciencia. En situaciones como estas se ve aún más la importancia de los stops. Si, por ejemplo, unas acciones que tenías en cartera bajan un 25 %, lo más probable es que hayan llegado al precio al que tenías el stop y por lo tanto, hayas vendido las acciones. ¿Y qué? No debes lamentarte porque podías haber subido el precio del stop, y por lo tanto ahorrarte pérdidas, o haberlo bajado, para no vender y que la cotización vuelva a subir hasta que obtengas beneficios increíbles. Todo esto son suposiciones que se pueden cumplir o no. Si te salta el stop, olvídalo y a por otra. Si no te salta, no mantengas tu atención las 24 horas al día. No vale la pena. Así que, en vez de comerte el coco durante estos días, manténte ausente de mirar las noticias y leer los periódicos de inversiones y economía, y deja que tus estudios previos sobre cada empresa den sus frutos. Otro clásico después de estas caídas es decir que las acciones están baratas (sé que soy muy repetitivo en este punto, pero la gran mayoría de inversores caen en esta trampa). Y volvemos a lo mismo de siempre: ¿están baratas o la tendencia es negativa? Banco Santander, empresa la cual muchos españoles tienen acciones suyas en cartera. ¿Está barata? Muchos medios dirán que sí, y es probable que sean los mismos que dijeron de comprar a 6 euros en 2015, después dijeron a 5, a 4.5, a 4 (es un auténtico chollo, no puede bajar más), y ahora a 3.3 euros. Desde un punto de vista racional, ¿no crees que es mejor dejar estas acciones y mirar empresas que están continuamente subiendo, como Amazon, Inditex, Ferrovial, Grifols, … por nombrar cuatro de las más de 1.000 compañías que hay en todo el mundo las cuales están en máximos históricos, o muy cerca de ellos, donde todos los inversores que poseen acciones están ganando dinero? ¿No crees que es un proceso más sencillo y lógico? Por lo tanto, dejemos de dar importancia a estas noticias y no nos desviemos de nuestro sistema de inversión habitual. Te ahorrarás disgustos, horas pensando qué debes hacer y, a la larga, grandes pérdidas de dinero. El inversor más importante de España i de los mejores del continente europeo. Casi nada. Francisco Paramés trabajó 25 años en el grupo Bestinver, gestora de Acciona, dónde consiguió una rentabilidad media del 16% anual. Su inversión se basa en el análisis del valor de una compañía, y aprovecharse de las variaciones a corto plazo, es decir, de la volatilidad, para obtener una rentabilidad superior al mercado. ¿Te suena esto verdad? Es una filosofía muy similar a la de Benjamin Graham o Warren Buffett, y es por eso que es denominado el “Buffett europeo”. Buscar empresas con ventajas competitivas y que se mantengan igual o mejor en el mercado durante 10 años o más. Una habilidad que recalca mucho Francisco es la paciencia. Afirma que existe la creencia de que la bolsa es un mundo muy rápido y que de un día para otro puedes pasar de ser millonario a estar en la bancarrota. Y lo puedo confirmar con mi experiencia personal, porque, en general, cuando les digo a amigos o familiares que invierto en bolsa su primera reacción es: - ¡Ten mucho cuidado, porque en la bolsa puedes perder todo el dinero, que hay gente que se ha arruinado! A lo que respondo: - Si, pero también puedes ganar mucho dinero. Si controlas el riesgo de saber cuánto dinero puedes perder, muy difícil es arruinarte. Se te quedan mirando extrañados y desconfiando de la situación. Y es que esta creencia tan solo es aplicable para la gente que toma excesivos riesgos o que practica un trading (muchas operaciones de poco tiempo cada una) muy agresivo. Quizá la parte más conocida de la bolsa es la de apostarlo al todo o nada, mirando líneas y gráficos todo el día. Pero para los inversores a largo plazo los mercados son más una maratón que unos 100 metros lisos. Paramés se niega a invertir en compañías muy lejanas geográficamente. Pone especial énfasis en la dificultad que supone este punto, puesto que considera que los inversores que viven en una región son los que más conocen el funcionamiento de las empresas que habitan en ésta. Es por eso que su cartera de acciones se limita a Europa. También es un firme defensor de la Teoría Austríaca del ciclo económico, y la ha usado múltiples veces para sus inversiones. Los puntos básicos de esta teoría van dirigidos a la relación entre el crédito, el crecimiento de la economía y los errores de los cuales nacen las burbujas y los cracks, que resumiéndolo mucho se basa en no fomentar el ahorro y en lanzarse a inversiones sin los conocimientos necesarios. (Te animo a investigar sobre esta teoría porque tiene un paradigma muy claro y porque sus pensadores fueron capaces de predecir la Gran Depresión del 29 y la burbuja que estalló en 2007). Gracias a los conocimientos que le proporcionó esta fantástica teoría, Paramés no invirtió en empresas tecnológicas en los años 2000, cuando ocurrió el boom .com ni en entidades españolas justo antes del crack del 2007. Sus inversiones más representativas son BMV i Ferrovial. Como puedes deducir, son empresas que obtienen buenos beneficios hoy en día, i la probabilidad que lo sigan haciendo en un futuro es muy alta. Paramés y su equipo se aprovechan de qué la cotización muestra un descuento respecto el valor real para comprar. Por ejemplo, valoran que para que el mercado refleje el valor real de la empresa x el precio por acción debería ser de 50 euros. Si el mercado refleja las acciones a 30 euros, no hay razón para preocuparse. “Podremos dormir tranquilos” afirma este inmenso inversor. Porque la probabilidad de qué esta empresa acabe subiendo (para reflejar su valor real) es muy alta. Francisco tiene un estila de vida muy sencillo, con su esposa y sus hijos, manteniéndose fiel a la rutina que lleva años realizando. Este Septiembre de 2016 empezará a trabajar en su propio fondo de inversión, y curiosamente el mismo mes, saldrá a la venta su primer libro “Invirtiendo a largo plazo”. Muy probable que lo compré. Seguro que no tiene desperdicio. Te dejo un vídeo de Paramés que resume fantásticamente su estilo de inversión y que amplia la información que te acabo de dar. Disfrútalo. Qué decir de este fenómeno. Mentor del gran Warren Buffett y el precursor de las inversiones modernas basadas en el análisis del valor de una acción, denominado en inglés value investing. ¿Y en qué consiste exactamente esto del análisis del valor? A través de un estudio profundo y meticuloso, eres capaz de saber cuánto vale una acción. A partir de allí, miras el precio de la acción, y eres capaz de determinar si ese precio es inferior a su valor real (entonces el precio de las acciones está barato y debes comprar) o por el contrario es superior (momento perfecto para vender). Ostras, ¿qué fácil verdad? NO. Para ser un buen inversor en value investing debes dedicarte a ello y trabajar mucho con los números. Hay cantidad de artículos y libros que intentan hacer ver que este es un mundo fácil y que con cuatro fórmulas lo sabes todo. Absolutamente falso. Mira a los buenos inversores de este tipo, y verás si ha sido un paseo de rosas o si se lo han trabajado de verdad. Cuando Graham era joven rechazó diversos trabajos para dedicarse a lo que amaba: las inversiones en bolsa. También dio clases, y fue donde atendió al gran Warren Buffett, para formar al inversor que es hoy en día. Sus frases más conocidas se relacionan con el estudio de una compañía y, a partir de allí, saber mantener la cabeza fría y tener paciencia, sin dejar que los cambios diarios, semanales, incluso mensuales afecten a nuestro comportamiento. En esta entrada no daremos detalles sobre sus estudios para saber si una empresa está cara o barata, pero tranquilo que ya lo analizaremos detalladamente más adelante.
Es un tema complejo que debemos analizar tranquilamente. Y siempre habrá más que aprender (hoy por hoy me considero un auténtico novato en este tema). Pero si te interesa mucho el tema tiene unos libros muy densos pero fantásticos que escribió al largo de toda su vida. Aun se consideran auténticos referentes para las inversiones en bolsa. El más importante y el que revolucionó este mundo fue EL INVERSOR INTELIGENTE. Totalmente recomendado. Estrategias técnicas pero también psicológicas. Tercer inversor que analizas en este blog.
Kostolany nació en 1906 i murió en 1999. Se inició en el mundo de las inversiones con esta famosa frase que le dijo un anciano y que él ha ido repitiendo a lo largo de su vida: “todo depende de una cosa: si hay más papel que tontos (la bolsa baja) o más tontos que papel (la bolsa sube)”. En el crac de 1929 Kostolany ganó mucho dinero debido a sus inversiones a la baja, pero no lo volvió a hacer nunca más debido al suicidio de un empresario de una compañía donde Kostolany había invertido mucho dinero a la baja. André tuvo un estilo de inversión muy suyo, y era una mezcla entre especulador e inversor. Analizaba las empresas para el medio/largo plazo, pero le incorporaba el intentar averiguar si la gente estaba dispuesta a comprar o a vender. Fue un crítico bastante contundente del trading, como podemos observar en estas dos frases: “Considero un desatino sacar conclusiones determinantes de la observación de diferentes formas de curva de gráficos, sea cual sea el nombre que las denomine: platillo, hombro cabeza hombro, etc… “He conocido en mi vida a cientos de jugadores que negociaban en base a sistemas de trading, per no he conocido a ninguno que al final no perdiera todo su dinero” Intentaba averiguar cómo se comportaba la empresa y su potencial, y a la vez aprovecharse de las incoherencias entre el precio y el valor real de la empresa. Para llevarlo a cabo, estudiaba mucho el comportamiento de las masas, y compraba cuando la gente vendía y viceversa (se tiene que decir que aunque parezca muy fácil, no lo es en absoluto, y tienes que estar muy preparado para intentar llevarlo a la práctica). A parte del factor psicológico de la gente en las inversiones en bolsa, también se guiaba por cómo iba la economía y en especial por las tasas de interés. En definitiva, que unió muchos elementos para formar su propio método, que es justamente lo que quiero que hagas tú, y es por eso que te muestro los diferentes métodos de las personas que han tenido éxito. Su libro más conocido se titula “El fabuloso mundo del dinero y la bolsa”, donde te explica perfectamente su modus operandi. Uno de los mejores inversores del momento (bueno, hasta hace un tiempo, y luego te explicaré por qué). Trabajó desde 1977 hasta 1990 como presidente de Fidelity Magellan, dónde obtuvo un 29,2% de rentabilidad compuesta anual. ¿Te acuerdas de una de las primeras entradas de este blog, donde hablaba del interés compuesto y de su importancia? Te dejo el enlace por si no la has leído: http://bit.ly/1pqzUY8. Pues bien, e aquí un ejemplo de por qué es tan importante reinvertir los beneficios. Sin esta reinversión no hubiese llegado tan lejos ni mucho menos. A Peter Lynch siempre se le ha conocido por decir que los principiantes o amateurs en bolsa son capaces de batir a los profesionales. Para él es casi más importante mirar a tu alrededor y ver qué negocios van bien o cuáles van mal, en vez de pasarte el día analizando ratios, números o gráficos.
No digo que no sea importante este segundo punto, pero que el primero también lo es, y tiene la ventaja que lo podemos aplicar absolutamente todos nosotros. Cada vez que entras en una tienda puedes observar si hay gente o está vacía, si los dependientes/ dependientas te tratan bien o mal, cómo es el ambiente dentro del local, entre compañeros de trabajo, … . También puedes mirar los negocios mientras andas por la calle por encima, ver si está lleno o no, etc. En fin, un montón de cosas que puedes hacer sin que te suponga mucho esfuerzo. A lo mejor el día que menos te lo esperas reconoces una empresa con un gran rendimiento y que cotiza en bolsa. En el caso de Lynch, su mujer fue un aspecto clave para descubrir unas acciones con las cuales ha ganado muchísimo dinero. Eran unas medias muy cómodas que vendían en el supermercado, y todas las señoras hacían cola como locas. Cuando Carolyn (la esposa) se lo dijo a su marido, Peter se interesó. Al ver que cotizaba en bolsa, estudió todo lo que tenía que estudiar y compró acciones. Los beneficios fueron absolutamente extraordinarios. Si se interesa por alguna de estas empresas, entonces determina de qué tipos son: Empresas de alto crecimiento, de bajo crecimiento, estables, cíclicas o recuperables. No me voy a parar a explicarte cada una, porque 1) hay muchísimas cosas que decir sobre cada una, y 2) porque se explica perfectamente en sus libros. Según qué tipo de empresa sea, valorará los números, porcentajes y charlas con miembros de la empresa de un modo distinto. Actualmente se dedica a organizar su exitosa fundación, la Lynch Foundation, dedicada a la caridad, junto con su esposa. Te dejo un par algunos artículos que hablan de su vida y su trayectoria: http://bit.ly/1LFh9tK, http://bit.ly/1UFEFJa. Y ahí van sus mejores frases: En la entrada de hoy empezamos una nueva sección llamada APRENDIENDO DE LOS MEJORES INVERSORES EN BOLSA. En cada post encontrarás la historia, las ideas, un poco de información sobre quién es y cómo opera o algunas de las frases más conocidas de cada magnate de la bolsa. De cada uno podrás extraer los aprendizajes que consideres que te pueden ayudar. No voy a decirte cuáles son esas ideas, puesto que considero que cada persona es diferente y que cada uno debe operar tan solo con lo que se sienta cómodo y seguro. Debes ser tú quién elija. Vamos allá: WARREN BUFFETT Muchos de vosotros le conoceréis. Considerado el mejor inversor del mundo y probablemente de la historia. A los diez años, se empezó a ganar un dinerillo por las calles de Ohama repartiendo periódicos. Por aquellos tiempos, empezó a interesarse por todo el mundo de los negocios y la bolsa. Siempre se ha dicho que a tan temprana edad ya sabía que iba a ser millonario. Con lo que consiguió, compró sus primeras acciones. Empezó aprendiendo de Benjamin Graham (considerado el padre del Value investing y autor de lo que se considera la Bíblia de las inversiones a largo plazo, El Inversor Inteligente). Tiempo después, se hizo con el poder de una empresa dedicada a la industria textil, Berkshire Hataway. Paso de ser una simple empresa en descenso a lo que se conoce como una de las mejores empresas del mundo, o bien comprando muchas acciones de compañías cotizadas en bolsa, o simplemente comprando empresas de cabo a rabo. ¿Cómo lo ha conseguido? ¿Cuales son las claves de su enorme éxito? Buffett pero también Charles Munger (vicepresidente que tiene un papel muy destacado) compran compañías con las cuales están 99% seguros que seguirán teniendo éxito al cabo de quince o veinte años, y con las que creen que podrán tener en cartera durante generaciones. Es decir, empresas solventes que, en la mayoría de los casos, tan solo se dedican a la venta de un producto concreto y que tienen una ventaja competitiva respecto su competencia. Aprovechan que su cotización ha descendido por algún motivo (que en la mayoría de los casos no tiene relación con que la empresa haya bajado de rendimiento) para comprar las acciones muy baratas respecto su rendimiento. Otro punto importante que ha determinado el éxito de Buffett: jamás ha invertido en una empresa que no es capaz de entender. Por eso últimamente ha recibido algunas “críticas”, si se puede decir así, sobre porqué no invierte en tecnología, que es uno de los sectores con más crecimiento hoy en día. Él afirma que no compra acciones de empresas dedicadas a la tecnología porque no es capaz de comprenderla; y si no puede explicar exactamente qué hace y a qué se dedica la compañía, entonces no puede saber qué pasará con ésta en un futuro. Algunas de sus inversiones más conocidas podrían ser Coca-cola o Gillette. Es casi seguro que la gente no dejará de beber Coca-cola, o que los hombres no dejarán de afeitarse con Gillette. Piénsalo: ¿Te imaginas el día en que nadie beba Coca-cola? ¿O el día en que no exista Gillette? Hoy por hoy, es muy improbable. Para ello, Buffett estudia al detalle los números de la compañía, habla con los directivos y estudia a la competencia, sin apartar la lógica, el sentido común y el fijarse en lo que la gente normal opina o compra. Parece fácil, pero obviamente no lo es tanto. Aunque Buffett afirma que con diez minutos le basta para saber si la empresa es buena o no, lo cierto es que hay muchísimo trabajo detrás. Como puedes deducir, se trata de una inversión a muy largo plazo. Para las inversiones de Berkshire, un período corto es más o menos dos años, y uno largo podría ser de treinta, cuarenta años. Para que Warren y su empresa hayan conseguido lo que han conseguido, les ha hecho falta tener paciencia y, muy importante, saber obviar los pequeños altibajos del mercado, para focalizarse en lo importante, que al fin y al cabo es si el negocio es bueno y lo seguirá siendo o es malo y lo seguirá siendo. Así de fácil. Un inversor que hubiera comprado 15 acciones de Berkshire cuando salió a bolsa en 1980 a 260 dólares (lo que equivale a 3.900 dólares gastados) y que aún mantenga esas acciones, hoy por hoy tendría 2.868.825 dólares, lo cual no está nada, nada mal. ¿Qué información del método Buffett es útil para ti? Naturalmente, no puedes copiar todo lo que hace Buffett, como saber cuándo una acción está cara o barata, ya que no dispones ni de los conocimientos, ni de los medios ni te dedicas profesionalmente a esto, aparte también de sus años de experiencia. Pero si revisas bien su historia y te informas sobre lo que más le ha servido y lo que le a aportado beneficios increíbles, seguro que podrás aportar algo de él a tu inversión. A continuación te dejo unas frases de este gran magnate de la bolsa. Hay muchos libros que hablan sobre su vida y su empresa, pero te recomiendo el de Robert.G. Hagstrom (titulado Warren Buffett). También te aconsejo leer el libro que habla sobre cómo analiza los números de una compañía, llamado "Warren Buffett y la interpretación de estados financieros" de Mary Buffett y David Clark. Seguro que hay muchos más, pero los que me he leído son estos, y la verdad es que valen mucho la pena. Espero que sigas informándote sobre este magnate de las inversiones, ya que aprender de los que han tenido más éxito es un muy buen camino. |
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